투자의 심리학 - 심리학과 경제학의 새로운 만남 | 원제 The Psychology of

투자의 심리학 - 심리학과 경제학의 새로운 만남 | 원제 The Psychology of Investing  

 

 

 

우리는 투자할 때 위험과 기대수익율이라는 두 가지 요소를 고려하면서 어디에 투자할 건지 신중하게 결정한다. 그런데도 실패하는 경우가 많다. 또한 나름대로는 투자 대상을 정확하게 선택했다고 확신하면서도 결과적으로는 엉뚱한 곳에 투자해 손해를 보는 일도 많다. 왜일까?

이 책은 우리가 투자할 때 심리적인 요소들 때문에 얼마나 많이 실수하게 되는지를 다루고 있다. 우리가 투자할 때 실제로 어떻게 행동하고, 왜 그렇게 행동하며, 그런 행동이 어떻게 해서 돈을 잃게 만들고, 그런 행동을 하지 않기 위해서는 어떻게 해야 하는지 명쾌하게 설명한다.

예를 들어 어떤 사람이 매주 동일한 번호의 복권을 몇 달 동안 계속 구입했을때, 한 친구가 새로운 번호의 조합을 제안한다면? 대부분의 사람은 기존 번호를 고수한다. 어느 쪽을 택하든 당첨될 확률은 같지만, 후회의 정도가 다르기 때문이다. 사람들은 모두 후회를 회피하고 싶은 심리가 있다.

일반적으로 투자자는 자신이 입수한 정보의 정확성을 과대평가하고, 그러한 정보를 편파적으로 해석하는 경향이 있다. 자신의 능력을 과대평가하는 투자자는 특정 주식에 대한 자신의 평가를 지나치게 신뢰하고, 다른 사람의 믿음에 대해서는 상대적으로 관심을 덜 기울인다. 심리학자들은 남성적인 영역으로 인식되는 업무, 예컨대 자금관리 업무에서 남성이 여성보다 자기과신 성향이 강하다는 사실을 발견했다. 일반적으로 남성은 여성에 비해 자신의 투자결정 능력을 보다 과신하는 경향이 있다. 따라서 남성 투자자는 여성 투자자보다 더욱 빈번하게 거래한다. - 본문 37쪽에서

존 노프싱어 (John R. Nofsinger) - 워싱턴주립대학교 재무학 교수이다. 재무관리학회 등 다수의 기관으로부터 연구논문상을 수상했다. 지은 책으로 <Investment Madness>, <Investment Blunders>, &t;Infecious Greed> 이주형 - 1957년생으로 부산대학교 대학원 경영학과를 졸업하고, MIT에서 MBA를 받았다. SK텔레콤 정책협력실 상무, KISDI(통신개발연구원) 책임연구원, KDI(한국개발연구원) 연구원으로 재직한 바 있고, 2007년 현재 전문번역가로 활동 중이다. 옮긴 책으로 <버블의 기원>, <세일즈도그>, <C학점의 천재가 만든 경영신화>, <투자의 심리학> 등이 있다. 이 책은 전통적 재무이론을 다루는 투자 서적들과 대체관계가 아니다. 심리적 편견을 이해하는 것은 전통적 분석도구들을 보완한다. 실제로 이 책을 읽고 나면, 전통적 분석도구들이 유용하다는 확신을 갖게 된다. - 존 R. 노프싱어

'투자학의 바이블'이라고 일컬어지는 이 책이 관련 학문을 전공하는 학도들뿐만 아니라, 투자에 관심을 가진 많은 일반인들이 당면한 문제를 해결하고 현명한 판단을 하는 데 매우 유용하게 쓰일 것이라고 확신한다. - 김창록, 금융감독원 부원장 이 책은 실제 주식시장에서 나타나는 현상을 인간의 심리를 통해 명쾌하게 소개하고 있다. 주식시장을 분석하고 전망하는 사람뿐 아니라 일반 투자자들도 꼭 읽어볼 만한 책이다. 특히 시장 분위기에 편승하여 주가를 전망하거나 투자를 하는 사람에게 이 책은 자기를 통재할 수 있는 뛰어난 능력을 부여할 것이다. - 김영익, 대신증권 리서치센터장

    

추천사∥투기와 투자를 구분 짓는 한 권의 책!
서문∥심리학으로 읽는 투자의 성공열쇠!

제1장∥심리와 재무
간단한 사례 / 예측 / 롱텀캐피털매니지먼트 사례 / 행태재무론 / 인지오류의 근원

제2장∥자기과신
자기과신은 투자 의사결정에 어떤 영향을 미치는가? / 자기과신의 위험 / 지식 착각 / 통제력 착각 / 온라인거래 / 온라인거래와 성과

제3장∥자부심과 후회
기분효과 / 기분효과와 부 / 후회의 회피와 자부심 추구의 검증 / 주택시장 / 이익종목은 너무 일찍 매도하고 손실종목은 너무 오래 보유한다 / 기분효과와 뉴스 / 준거점

제4장∥과거의 경험
공돈효과 / 위험회피 효과 / 본전 찾기 효과 / 투자자에 대한 영향 / 재산유지 효과 / 재산유지 효과와 투자자 / 기억과 의사결정 / 기억과 투자 의사결정 / 인지부조화 / 인지부조화 및 투자

제5장∥심리회계
심리예산 / 비용과 편익의 조화 / 부채의 회피 / 매몰비용 효과 / 경제적 영향 / 심리회계와 투자

제6장∥포트폴리오 구축
현대 포트폴리오이론 / 심리회계와 포트폴리오 / 위험 인식 / 현실세계에서의 위험 인식 / 행태적 포트폴리오 구축 / 순진한 분산투자 / 퇴직연금

제7장∥대표성과 친숙성
대표성 / 대표성과 투자 / 친숙성 / 친숙성에 이끌려 투자한다 / 친숙성은 투자문제를 초래한다 / 친숙성 및 대표성 편견의 결합 효과

제8장∥사회적 상호작용과 투자
투자대화 / 사회적 환경 / 투자클럽 / 언론매체 / 속도가 가장 중요한 요인은 아니다 / 군집행동 / 단기집중

제9장∥감정과 투자 의사결정
감정과 의사결정 / 감정과 재무 / 시장거품

제10장∥자기통제와 의사결정
단기적 관점과 장기적 관점 / 자기통제 / 저축 및 자기통제 / 401k 퇴직연금 및 개인퇴직연금 계좌 / 자기통제와 배당 / 편견을 극복하는 전략 / 기타의 경험법칙 / 심리적 편견의 역이용

추천사∥투기와 투자를 구분 짓는 한 권의 책!
서문∥심리학으로 읽는 투자의 성공열쇠!

제1장∥심리와 재무
간단한 사례 / 예측 / 롱텀캐피털매니지먼트 사례 / 행태재무론 / 인지오류의 근원

제2장∥자기과신
자기과신은 투자 의사결정에 어떤 영향을 미치는가? / 자기과신의 위험 / 지식 착각 / 통제력 착각 / 온라인거래 / 온라인거래와 성과

제3장∥자부심과 후회
기분효과 / 기분효과와 부 / 후회의 회피와 자부심 추구의 검증 / 주택시장 / 이익종목은 너무 일찍 매도하고 손실종목은 너무 오래 보유한다 / 기분효과와 뉴스 / 준거점

제4장∥과거의 경험
공돈효과 / 위험회피 효과 / 본전 찾기 효과 / 투자자에 대한 영향 / 재산유지 효과 / 재산유지 효과와 투자자 / 기억과 의사결정 / 기억과 투자 의사결정 / 인지부조화 / 인지부조화 및 투자

제5장∥심리회계
심리예산 / 비용과 편익의 조화 / 부채의 회피 / 매몰비용 효과 / 경제적 영향 / 심리회계와 투자

제6장∥포트폴리오 구축
현대 포트폴리오이론 / 심리회계와 포트폴리오 / 위험 인식 / 현실세계에서의 위험 인식 / 행태적 포트폴리오 구축 / 순진한 분산투자 / 퇴직연금

제7장∥대표성과 친숙성
대표성 / 대표성과 투자 / 친숙성 / 친숙성에 이끌려 투자한다 / 친숙성은 투자문제를 초래한다 / 친숙성 및 대표성 편견의 결합 효과

제8장∥사회적 상호작용과 투자
투자대화 / 사회적 환경 / 투자클럽 / 언론매체 / 속도가 가장 중요한 요인은 아니다 / 군집행동 / 단기집중

제9장∥감정과 투자 의사결정
감정과 의사결정 / 감정과 재무...

출처 : http://cafe.daum.net/dj005930/APFL/19?docid=1BTQ9|APFL|19|20070909091550&q=%B8%C5%B8%F4%BA%F1%BF%EB%26%C0%CE%C1%F6%BA%CE%C1%B6%C8%AD&srchid=CCB1BTQ9|APFL|19|20070909091550